Kupovina postojećeg biznisa može biti brži i sigurniji put do preduzetništva od pokretanja poslovanja od početka. Kupac preuzima kompaniju koja već ima klijente, zaposlene, opremu, poslovne procese i ostvarene rezultate.
Ipak, svaka akvizicija zahtijeva pažljivu analizu i jasno definisan proces. Uloga MonteBiz platforme je da poveže ozbiljne kupce i prodavce, olakša razmjenu informacija i pruži podršku tokom ključnih faza transakcije.
U nastavku predstavljamo kako najčešće izgleda proces kupovine kompanije uz MonteBiz.
- Definisanje investicionih kriterijuma
Proces počinje razgovorom o tome kakvu poslovnu priliku kupac traži.
Potrebno je definisati:
- djelatnost i industriju;
- poželjnu lokaciju;
- raspoloživi iznos investicije;
- očekivani nivo prihoda i profitabilnosti;
- željeni stepen ličnog angažovanja;
- broj zaposlenih i veličinu kompanije;
- prihvatljiv nivo rizika;
- planirani način finansiranja transakcije.
Jasno postavljeni kriterijumi omogućavaju da se kupcu predstave kompanije koje odgovaraju njegovim finansijskim mogućnostima, iskustvu i poslovnim ciljevima.
- Pronalaženje odgovarajućih poslovnih prilika
Na osnovu definisanih kriterijuma, MonteBiz kupcu predstavlja dostupne kompanije i poslovne prilike.
U početnoj fazi informacije se najčešće dostavljaju u anonimnom obliku. Kupac može dobiti osnovne podatke o djelatnosti, lokaciji, prihodima, broju zaposlenih, traženoj cijeni i razlozima prodaje, bez otkrivanja identiteta kompanije.
Cilj ove faze je da kupac procijeni da li određena prilika odgovara njegovim interesovanjima prije nego što se pristupi razmjeni detaljnije dokumentacije.
- Potpisivanje ugovora o povjerljivosti
Prodaja kompanije podrazumijeva razmjenu osjetljivih poslovnih podataka, kao što su:
- finansijski izvještaji;
- podaci o kupcima i dobavljačima;
- ugovori;
- podaci o zaposlenima;
- informacije o cijenama i maržama;
- poslovni planovi;
- podaci o imovini i obavezama.
Prije otkrivanja identiteta kompanije i dostavljanja povjerljive dokumentacije, kupac potpisuje ugovor o povjerljivosti, odnosno NDA.
Ovim ugovorom kupac se obavezuje da primljene informacije neće koristiti izvan procesa razmatranja potencijalne kupovine.
- Preliminarna analiza kompanije
Nakon potpisivanja NDA-a, kupac dobija pristup detaljnijim informacijama o poslovanju kompanije.
U ovoj fazi analiziraju se:
- kretanje prihoda i rashoda;
- EBITDA i operativna profitabilnost;
- novčani tokovi;
- zaduženost;
- struktura imovine;
- zavisnost od ključnih kupaca;
- ugovorni odnosi;
- broj i struktura zaposlenih;
- tržišna pozicija;
- potencijal za dalji rast;
- ključni poslovni rizici.
Posebno je važno utvrditi da li iskazana dobit realno predstavlja rezultat koji novi vlasnik može očekivati nakon preuzimanja kompanije.
MonteBiz može pomoći kupcu u razumijevanju dostupnih podataka, dok se za detaljne finansijske, poreske i pravne provjere mogu uključiti specijalizovani savjetnici.
- Sastanak sa vlasnikom i upoznavanje sa poslovanjem
Kada kupac nakon početne analize pokaže ozbiljno interesovanje, organizuje se sastanak sa vlasnikom kompanije.
Tokom sastanka kupac može detaljnije razgovarati o:
- istoriji i razvoju kompanije;
- razlozima prodaje;
- svakodnevnom načinu poslovanja;
- ulozi sadašnjeg vlasnika;
- odnosima sa kupcima i dobavljačima;
- zaposlenima i organizaciji poslovanja;
- mogućnostima razvoja kompanije;
- očekivanjima u vezi sa tranzicionim periodom.
U zavisnosti od vrste poslovanja, može se organizovati i obilazak poslovnih prostorija, proizvodnih kapaciteta, prodajnih objekata ili druge imovine kompanije.
- Dostavljanje ponude i pregovori
Ukoliko kupac želi da nastavi proces, može dostaviti indikativnu ponudu.
Indikativna ponuda najčešće sadrži:
- predloženu kupoprodajnu cijenu;
- način i rokove plaćanja;
- izvor finansiranja;
- predloženu strukturu transakcije;
- uslove koji moraju biti ispunjeni prije zaključenja;
- očekivano trajanje dubinske analize;
- planiranu ulogu prodavca nakon transakcije.
Kupoprodajna cijena ne mora uvijek biti isplaćena u cjelosti na dan zaključenja. U zavisnosti od dogovora, transakcija može uključivati odloženo plaćanje, plaćanje u ratama, earn-out model ili finansiranje dijela cijene od strane prodavca.
MonteBiz pomaže stranama da usaglase glavne komercijalne elemente ponude i da pregovori budu strukturirani i efikasni.
- Dubinska analiza poslovanja
Prije donošenja konačne odluke o kupovini, kupac najčešće sprovodi due diligence, odnosno dubinsku analizu kompanije.
Obim analize zavisi od veličine i složenosti poslovanja, a može obuhvatiti:
- finansijsku analizu;
- poresku analizu;
- pravnu analizu;
- analizu zaposlenih;
- provjeru vlasništva nad imovinom;
- pregled ugovora sa kupcima i dobavljačima;
- provjeru sudskih sporova;
- pregled kredita, garancija i drugih obaveza;
- tehničku ili komercijalnu analizu.
Cilj due diligence procesa je da kupac potvrdi informacije na kojima je zasnovao svoju ponudu i identifikuje moguće skrivene obaveze ili druge rizike.
Na osnovu rezultata analize, kupac može potvrditi ponudu, predložiti izmjenu cijene ili zahtijevati dodatne ugovorne garancije.
- Zaključivanje transakcije
Nakon završetka pregovora i dubinske analize pristupa se pripremi konačne ugovorne dokumentacije.
U zavisnosti od strukture transakcije, kupac može preuzeti vlasničke udjele u kompaniji ili kupiti određenu imovinu, ugovore i poslovne aktivnosti.
Ugovorom se, između ostalog, uređuju:
- konačna kupoprodajna cijena;
- način i dinamika plaćanja;
- datum prenosa vlasništva;
- izjave i garancije prodavca;
- odgovornost za ranije obaveze;
- preuzimanje zaposlenih;
- prenos ugovora i dozvola;
- zabrana konkurencije;
- obaveze prodavca tokom tranzicionog perioda.
U pripremi i provjeri ugovora poželjno je angažovati advokata sa iskustvom u kupoprodaji kompanija.
- Primopredaja i tranzicioni period
Zaključenje ugovora nije uvijek i kraj procesa. Za uspješno preuzimanje kompanije često je potreban dogovoreni tranzicioni period.
Tokom ovog perioda prodavac može pomoći kupcu da:
- upozna zaposlene;
- preuzme odnose sa ključnim kupcima i dobavljačima;
- razumije interne procedure;
- dobije pristup sistemima i dokumentaciji;
- preuzme upravljanje finansijama i poslovanjem;
- savlada specifična znanja važna za nastavak rada kompanije.
Trajanje i obim podrške prodavca zavise od prirode poslovanja i dogovora između strana. Kod kompanija koje su značajno zavisne od ličnih odnosa i iskustva vlasnika, kvalitetno organizovana tranzicija može imati presudan uticaj na uspjeh akvizicije.
Zaključak
Kupovina kompanije nije samo dogovor o cijeni. To je proces u kojem je potrebno razumjeti poslovanje, potvrditi finansijske rezultate, prepoznati rizike i jasno urediti odnose između kupca i prodavca.
Dobro pripremljen proces smanjuje mogućnost neprijatnih iznenađenja i povećava vjerovatnoću da će kompanija nakon promjene vlasništva nastaviti uspješno da posluje.
MonteBiz povezuje kupce i prodavce kompanija u Crnoj Gori i pruža podršku tokom procesa identifikacije prilika, razmjene informacija, pregovora i realizacije transakcije.